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民生证券传媒行业战略日报

发布时间:2014-12-16    研究机构:民生证券

报告摘要:

一、今日要闻

(一)国内动态

新媒体:(1)消息称阿里巴巴联手基金公司推存金宝,本月23日上线。(2)途牛网获弘毅京东携程及管理层1.48亿美元投资。

二、重点公司公告

新华传媒(600825):将所持上海新华成城资产管理有限公司40%股权以资产评估价格7125万元人民币(以国资备案为准)协议转让给上海新华发行集团有限公司。

同时新华发行集团自标的股权的协议转让取得产权交割单之日起即自动有偿受让“特定股东债权”届时所对应的全部债权;新华发行集团应自产权交割之日起六个月内向本公司支付“特定股东债权”款项并须将该等“特定股东债权”本息余额降低至6亿元以内。

蓝色光标:董事会审议通过了《关于公司全资子公司香港蓝标设立全资子公司的议案》、《关于公司全资子公司蓝色维勒设立加拿大子公司的议案》、《关于1861710ALBERTAINC.收购Vision7InternationalULC股权的议案》。“加拿大子公司”收购加拿大Vision7InternationalULC公司的北美业务以及拆分后的CitizenRelations在英国的业务(以下简称“目标公司”或“Vision7”)股权。

Vision7是一家综合性广告与传播公司,在北美及全球范围内众多知名品牌提供服务。它是全球排名领先的国际营销传播公司。

三、投资建议

焦点关注:1、城市传媒借壳青岛碱业(600229)上市,出版行业再添标的。青岛碱业斥资28.79亿元置入城市传媒100%股权,换股价为5.11元/股,配套融资股价为5.33元/股。(1)城市传媒主要从事图书、期刊、电子音像等出版物的出版发行业务以及相关新兴媒体的开发运营,属出版传媒行业。城市传媒在突出主业的同时积极加快向数字出版的产业转型升级,是具有区域竞争优势和本土亲和力的城市特色出版传媒公司。(2)城市传媒2011~2013年及最近一期净利润分别为8,819.61万元、13,265.77万元、14,985.88万元和8,248.29万元。本次重组相关的盈利预测工作尚未最终完成,但我们判断,对应2014年收购PE约为16倍。(3)公司总股本由原来的3.96亿增加至7.23亿,预计公司2014~2016年备考EPS为0.25元、0.30元、0.36元。

投资组合:奥飞动漫+华策影视+博瑞传播+乐视网+人民网。强烈看好奥飞动漫、华策影视。

申请时请注明股票名称