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传媒互联网行业周报: 国有媒体及营销板块值得持续重视,上海电影/电视节开幕提升影视板块关注度

发布时间:2015-06-16    研究机构:兴业证券

一周行业表现回顾:行业上涨2.60%,强于大盘和创业板。1)本周传媒行业上涨2.60%,表现强于沪深300(2.00%)和创业板(0.36%)。其中涨幅前五的分别为华谊兄弟、大地传媒、暴风科技、皖新传媒、长江传媒,涨幅相对较低的分别为光环新网、东方财富、视觉中国、生意宝、乐视网。本周传媒板块在所有28个行业中排名第19;2)本周中概股涨幅前五的分别是第九城市、当当网、空中网、正保远程教育、途牛,涨幅相对较低的分别是联游网络、博雅互动、陌陌、永新视博、人人。

国有媒体涨幅优异,继续提示重视板块性机会。1)我们自5月份以来持续提示重视国有媒体板块机会,近期以来整体表现出色; 2)继续重申推荐逻辑:前期涨幅相对较少、估值相对合理的国企改革/并购转型正在持续加速,重点关注两条主线:外延并购转型/股东相关资产注入可能;推荐凤凰传媒/中南传媒/华闻传媒/中视传媒/ 新华传媒(600825)/华媒控股;3)同时从细分领域来看,电视屏入口争夺以及国网公司整合背景下,有线电视用户价值存在持续重估可能(详见我们二月份发布的行业研究报告以及上文的分析推荐),推荐歌华有线/电广传媒/广电网络/吉视传媒。

分众传媒、明家科技复牌在即、蓝色光标收购多盟亿动,营销板块机会值得持续重视。1)分众传媒上周公告方案,拟作价457亿元借壳宏达新材上市;交易完成后,A股有望诞生首家市值过千亿的公司,营销板块市值及估值空间得到显著打开;同时本周蓝色光标亦公告收购多盟亿动,营销板块热点不断;2)我们持续看好营销板块受益行业整合以及国内经济转型所带来的成长红利,近期分众传媒、明家科技等个股复牌交易有望带动板块持续走强,传统营销转型推荐蓝色光标(本周收购多盟亿动,市场或对公司未来过度悲观,存在预期持续修复可能)、省广股份;数字营销重点推荐明家科技、天龙集团、腾信股份、利欧股份等标的。

投资观点:1)重点推荐视觉中国、广陆数测、拓维信息、明家科技、天龙集团、华录百纳、蓝色光标、省广股份、东方财富;2)近期建议重点关注营销板块(标的推荐见上文);和在线教育(拓维信息、网龙及威创股份)以及国有媒体板块(重点推荐歌华有线、中视传媒、新华传媒、凤凰传媒等);3)同时持续关注视频及娱乐/智慧旅游及图片社交/互联网金融/体育营销等领域。

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